碧桂园、美的置业获超百亿并购贷额度,优质房企融资回暖

来源：界面新闻

记者｜张子怡

房企融资端近期出现了一些回暖的征兆。

3月3日晚，碧桂园集团（02007.HK）与美的置业（03990.HK）同时宣布获得招商银行提供的地产融资额度。其中碧桂园集团获授150亿元，后者获得120亿元额度。

碧桂园集团公告中称：150亿元额度将全部用于地产并购业务，业务品种包括但不限于并购贷款、并购基金、资产证券化、以及基于并购相关业务需求所衍生的创新类融资产品。

美的置业则表示，根据同招商银行签署的《并购融资战略合作协议》，招商银行将授予美的置业地产并购专项融资额度60亿，专用于美的置业业务并购。

另外60亿元是用于个人住房按揭贷款专项用途，招商将为美的置业开通个人住房按揭业务审批、放款的绿色通道，确保业务操作的处理时效，并针对重要客户的个案需求，采取一户一议的机制予以协调解决。

自从去年12月央行、银保监会联合印发《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》，鼓励银行稳妥有序开展房地产项目并购贷款业务。

优质房企便打开了并购融资的大门，此前参与并购融资主要是国企和央企。

目前，银行支持房地产企业融资途径多元，除与房企签订合作协议，给予专门的并购融资额度等方式，也包括支持房企发行并购主题债券。

1月26日，央企招商蛇口和厦门国资房企建发地产分别在银行间市场成功发行并购票据。其中，建发募资10亿元，4.6亿元用于并购2个标的房地产项目公司股权；招商蛇口发行金额为12.9亿元，全额用于房地产项目并购，助力资金需求量高的在建房地产项目顺利完工。

排在路上等待发行并购票据的还有绿城集团。

孔雀开屏系统显示，绿城集团在2月10日，提交了2022年第六期中期票据（并购）申请书，拟注册中期票据30亿元，全部用于支持产业内协同性较强的企业缓解流动性压力，目前已明确并购的用途为25亿元（其中项目一21.26亿元、项目二3.74亿元），剩余5亿元将用于未来符合并购要求的项目。目前该笔并购票据还处于反馈状态。

此外，华润置地及华润万象生活分别与招商银行签署《并购融资战略合作协议》，招商银行将分别授予二者200亿元、30亿元的并购融资额度；大悦城也获得招商银行和浦发银行各100亿元的专项融资额度；五矿地产从交通银行获得100亿元的意向性并购融资额度。

中指院不完全统计显示，截至2月末，房企已发行的并购债融资规模为38.2亿元。同时，银行提供并购贷款融资额度530亿元，发行并购债50亿元，计划发行200亿元。

同房企的并购融资速度相比，其收并购项目的动作反而没有那么快。

招商蛇口发行的并购票据交易对手为地方国企的城市更新项目，绿城中国并购的项目，也是其从已共同开发项目的其他股东手中收购。

从2021年下半年，同美的置业达成股权交易的企业有花样年、雅居乐、金科股份等。涉及的项目包括重庆美的金科郡、佛山美的·花样年·云璟、武汉美的·云筑等。上述项目也都有美的置业参与的身影。

中指院研究认为，近期发行的几笔并购债并未明显体现出为出险企业的项目纾困的作用，反而成为房企为项目建设融资的新渠道。目前有能力的企业要抓住这一融资窗口期，真实地参与到出险企业的风险化解过程中，一方面可以借机补充资产，另一方面也是共同维护行业健康、长期、稳定发展的重要方式。